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工業技術研究院

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工研院IEKCQM:出口回溫 2017年製造業產值預測 上修至2.52%

日期:2017/01/19

 工研院IEK舉行2017製造業景氣展望記者會。
工研院IEK舉行2017製造業景氣展望記者會。

工研院產業經濟與趨勢研究中心(IEK)綜整國內外政經情勢,於今(1/19)日發表IEK 2017年第一季製造業趨勢預測模型 (IEKCQM, Current Quarterly Model) 預測結果。IEK預測團隊指出,近期全球半導體需求顯現,我國出口復甦步伐拉大,加上2017年全球景氣將觸底緩升,均有利我國出口展望。工研院IEK預測台灣2017年經濟情勢審慎樂觀,IEKCQM預估2017年製造業產值成長率至2.52%,較前次預測上修1.52個百分點,產值估計達17.32兆元,其中資訊電子和化學工業均上修,修正後分別為3.47%和5.48%。

綜合評述:2017年雖主要國家經濟風險猶存,但國際油價等原物料價格可望止跌回升,加以全球景氣增溫將對我國製造業生產帶來助益。

根據IEK預測團隊分析,台灣製造產業2017年將面對四大正面因素以及四項負面因素,從正面因素來看,第一,全球景氣與貿易回溫,有利我國出口展望;第二,國際油價等原物料價格可望止跌回升,通縮壓力減緩;第三,美國將擴大基礎建設等公共投資,以提振經濟;第四,國內五大產業創新政策與新南向政策正式啟動等、正面因素發酵,可望對我國製造業生產帶來助益。

負面因素則包括,英國3月將啟動脫歐談判、及荷法德大選期間的歐洲政經局勢動盪,政治不確定性將干擾金融市場信心。再者就是美國貿易保護主義興起、美國聯準會(Fed)升息可能加大國際匯市波動、中國大陸供給側改革與紅色供應鏈持續深化帶來負面影響。

臺灣製造產業2017年將面對四大正面因素以及四項負面因素。
臺灣製造產業2017年將面對四大正面因素以及四項負面因素。

從區域經濟情勢來看,美國川普政府經貿政策利弊互見,財政擴張與保護主義或將影響世界經貿局勢,後續須關注美國升息對國際金融市場影響;歐元區則由於企業生產與銷售情勢穩定,製造業採購經理人指數(PMI)及產出價格續呈向上趨勢,加上歐洲中央銀行(ECB)延長購債計畫並保留擴大寬鬆政策彈性,應有助降低歐元區政經風險;中國大陸則因產業產銷情勢尚穩,惟經濟改革基調不變、經濟尚存下行風險,官方將持續關注金融體系流動性風險及美國升息影響;在日本經濟情勢方面,因美國升息導致日圓快速走貶,大型企業對2017年物價預期首度看升。日本央行則維持現行貨幣寬鬆政策,希冀維持日圓偏弱格局。

綜言之,雖然2017年主要國家經濟風險猶存,但國內外機構預估全球景氣將觸底緩升,國際油價等原物料價格可望回升,有利我國出口展望;加上全球半導體需求顯現、我國出口復甦步伐拉大,同時我景氣領先指標維持上升趨勢,整體而言經濟情勢審慎樂觀。

製造業四大業別預測結果

  • 2017年台灣製造業生產狀況漸趨平穩,其中資訊電子、化學工業、民生工業產值成長率均擺脫自2015年以來的陰霾,將首度呈現正成長。

  • 出口回溫,帶動近期製造業產能使用率接近2015Q1生產高峰。

  • 資訊電子業近期出現自2010年1月以來的生產高峰。
  • 金屬機電
    IEKCQM預測2017年金屬機電產值將為-0.6%,但產值減幅已較2016年縮小。由於全球經濟成長減速、及全球鋼鐵供給過剩,根據國際貨幣基金組織(IMF)預估,2017年煤碳價格維持相對高檔,將有助於加速中國供給側改革。惟中國粗鋼減產速度緩慢,加以2017年鐵礦砂價格可能走跌,受到國際原物料價格影響,恐將不利於我國金屬機電產品報價。

    資訊電子
    IEKCQM預測,2017年資訊電子業產值將成長3.47%,較前次上修預測1.42個百分點。市場預估2017年智慧手機出貨將較2016年微幅成長、筆電和平板電腦出貨減幅也將明顯縮小,而2017年美國經濟成長可望優於2016年,加以預期中國大陸製造業PMI呈現溫和走勢,將支撐ICT產品需求。

    化學工業
    IEKCQM預測,2017年化學工業產值成長率將為5.48%,較前次預測上修4.25個百分點。受惠於產油國啟動減產,帶動油價上揚,根據IMF預測,2017年國際油價將可望較2016年上升近20%,過去兩年跌價因素對產值造成的負面衝擊將逐步解除。另一方面,國內景氣回升亦有助於帶動化工業生產。

    民生工業
    IEKCQM預測,2017年民生工業產值成長率維持0.92%。主計總處預測2017年民間消費成長率將較2016年微增,而IEK分析2017年出口及民間消費成長率將較2016年回溫,惟整體成長動能稍弱,因而預估民生工業生產指數將微幅成長,整體消費者信心仍持保守態度。

    策略建議

    IEK觀察趨勢,在2011至2014年期間,我國製造業附加價值率從21.9%上升至25.1%,主要貢獻來源為資訊電子業,顯見資訊電子業對我國產業與經濟發展之重要性,其中半導體產業又是資訊電子業附加價值的主要貢獻者(占資訊電子業附加價值50.4%)。而2015年製造業附加價值率上升至28.5%,背後成因除了廠商持續投入創新研發活動之外,主要是受到國際原物料價格下跌,推升各行業獲利所致。

    有鑒於數位經濟時代來臨,加上政府大力推動五大產業創新政策,不論是「亞洲.矽谷」、「綠能科技」、「智慧機械」等產業發展,半導體產業均在其中扮演不可或缺的重要角色。台灣半導體業產值全球第二,IEK預估2016年台灣半導體產業產值達2.43兆元,成長7.5%;預測2017年將再續動能成長7.2%,仍優於全球表現。因此IEK建議政府應持續協助半導體產業發展,使半導體產業能夠扮演協助產業創新與產業跨域整合之推手。

    【新聞連絡人】

    工研院行銷傳播處 丁嘉琳
    電話:+886-3-5912903
    Email:tingcl@itri.org.tw



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