工業技術研究院

工研院產業經濟與趨勢研究中心（IEK）今（19）日於發表IEK 2018年第二季製造業趨勢預測模型（IEKCQM, Current Quarterly Model）預測結果。工研院IEK預測團隊指出，2018年我國經濟動能平穩，然全球貿易摩擦風險增溫，加以資訊電子產品終端需求成長趨緩，恐將影響我國製造業產銷表現，2018年製造業產值成長率將為3.29%，較上次預測微幅修正0.2個百分點。IEK團隊觀察建議，在美國主張公平貿易政策趨勢下，可能改變全球供應鏈的產業分工型態，有鑑於臺灣產業扮演全球製造業供應鏈的中間角色，政府應支持產業深耕關鍵零組件（如晶圓代工、封測、IC設計、面板、機械零件、IoT、汽車電子等）研發，協助業者及早因應全球供應鏈典範轉移。

綜合評述：2018年全球經濟穩健成長但不確定因素浮現，須慎防全球貿易及投資展望轉趨悲觀、干擾經濟成長動能

根據IEK預測團隊分析，臺灣製造產業2018年將面對三項正面因素及五項負面因素，從正面因素來看：第一、全球主要國家經濟穩健復甦，主要國家製造業景氣維持擴張區間；第二、2018年原油均價將較去年成長，帶動全球物價走升，有利我化工業產值表現；第三、國內消費者信心仍趨樂觀，國內需求平穩，有利提升民生工業生產表現。負面因素則包括，先進國家逐漸啟動貨幣政策正常化，恐將擴大金融市場波動；中美相繼祭出貿易制裁措施，須慎防全球貿易及投資展望轉趨悲觀，而美國提高鋼鋁產品進口關稅亦將影響我國金屬機電產值成長；中國債務佔GDP比重屢創高，官方持續調控房市及企業融資，將壓抑生產及投資；資訊電子產品終端需求成長放緩，可能影響我相關業者產銷表現。

綜言之，2018年我國經濟動能平穩，今年以來扣除春節因素的外銷訂單金額創高，可望延續去年成長動能，加以全球通膨預期增溫，對整體製造業產值有推升效果。然全球貿易摩擦風險增溫，恐造成金融市場動盪，影響消費者及企業投資信心。加以因去年基期偏高影響，下半年我出口成長力道有趨緩可能。IEKCQM預測，2018年台灣製造業產值成長趨緩機率為33.5%，較上次預測上升11.2個百分點。

製造業四大業別趨勢分析：物聯網、車用電子、高速運算等新興運用，有助資訊電子業維持生產動能，加以原物料行情緩步走揚令傳產業生產狀況續呈擴張，近期整體製造業和四大製造業別的產能利用率仍維持在偏高水準。IEKCQM預估，2018年製造業產值成長率將為3.29%，較上次預測下修0.2個百分點。

1、金屬機電：中美推動基礎建設，加以中國大陸持續去化低階鋼鐵產能、全球鋼鐵報價上漲，皆有利推升我相關業者產值成長。然而須當心美國祭出鐵、鋁產品新關稅措施，恐影響我產品外銷，進而限縮整體金屬機電業產值成長幅度。IEKCQM預測，2018年金屬機電業產值成長率調整為2.10%，較上次預測下修0.32個百分點。

2、資訊電子：主要國家製造業採購經理人指數（PMI）雖維持擴張區間，但近期歐元區、日本及中國大陸製造業PMI有滑落現象，顯示今年下半年製造業景氣不確定性上升，加以市場預估2018年電子終端產品出貨成長力道趨緩。IEKCQM預測，2018年資訊電子業產值成長率為3.47%，與上季預測下調0.49百分點。化學工業：今年以來國際油價走強，帶動乙烯、丙烯等石化中間原料價格上漲。而國內景氣溫和成長亦有助帶動我化學工業生產。IEKCQM預測，2018年化學工業產值成長率將為5.09%，較上次預測上修0.21個百分點。

3、民生工業： 主計總處上修民間消費成長率，加以國內消費者信心仍趨樂觀，有利民生工業生產產銷狀況。IEKCQM預測，2018年民生工業產值成長率將為1.95%，較上次預測上調0.09個百分點。

IEKView：持續強化我產業競爭實力，扮演中美兩大經濟體及全球製造生態系的最佳合作夥伴

根據IEK觀察指出，我製造業參與全球供應鏈程度深，中國大陸市場的角色尤其顯著。我製造業參與中國大陸供應鏈比重最高者為資訊電子業，2014年我資訊電子業平均每百元產值有26.7%出口至中國大陸作為生產用之中間財與零組件，其次為化學工業、金屬機電、民生工業。在美國方面，以我金屬機電參與美國供應鏈比較最高，達4.9%。

然而，在美國主張公平貿易政策趨勢下，可能改變全球供應鏈的產業分工型態。IEK建議，政府應持續加強對美貿易談判，並掌握中美政策動態，協助我企業取得有利的營運條件。同時，政府應支持產業深耕關鍵零組件（如晶圓代工、封測、IC設計、面板、機械零件、IoT、汽車電子等）研發，持續強化我產業競爭實力，以利在美國製造業回流與中國大陸產業升級趨勢下，扮演中美兩大經濟體及全球製造生態系的最佳合作夥伴。

IEKCQM團隊對石化產業最新觀察：2018年在總體需求推升油價，業者開工率穩定增加下維持高檔狀態下，臺灣石化產業產值預測將成長5.6～6.2%，產值回復新台幣1.6兆元以上。

回顧2017年，全球政經環境持續復甦，國際油價在需求推升與中東國家產量控制下穩健回升，刺激石化產品報價上揚，加上石化產品市場需求增溫，石化業者維持高檔開工率，在價、量皆呈現正向表現下，我國石化產業產值明顯回升，2017全年產值初估為15,287億元，較2016年大增12.1%。附加價值率方面，受惠於油價下跌造成的價差（spread，即售價扣除原料成本）擴大，使得2016年我國化學材料業附加價值率達到17.4%的歷史新高水準，其中營業盈餘占產值比例較2015年再度增加2.1個百分點，是附加價值率拉升的主要因素。

展望2018年，IEKCQM預測臺灣石化產業產值年增率將持續成長5.6～6.2%。正向因素包括：全球總體經濟展望可望延續2017年水準，臺灣景氣領先指標維持正向，下游需求的暢旺有助於石化產業穩定發展。其次，2018年國際油價預測將維持在60～70美元／桶之間，石油腦與乙烯的價差仍大。因此，我國石化業者營收成長、獲利可望維持2017年水準。然而，在負向因素方面，美國頁岩氣進料的乙烯廠陸續完工，美國的乙烯價格已出現下跌趨勢，未來恐造成其他地區價格下跌的壓力；石化業者國內投資受到環評與空污法的規範，恐加速海外投資腳步；另外，中美貿易戰的升溫可能波及我國石化產品出口到中國大陸市場。綜合而言，短期內由於需求的回升與油價的持續上揚，將推升2018年我國石化產業產值表現，但長期我國仍須面臨建（擴）廠不易與產業加速升級的議題。

2018年石化產業面臨內外雙重挑戰

1、環評與空污法規範： 2015年國內通過溫室氣體減量及管理法、2017年空氣污染防制法修正草案送立院審議，而台塑六輕擴建案未通過環評，中油與日商合資的高值化投資亦受阻，顯示在環保規範日趨嚴格，國內產能擴充不易。恐降低外商來臺投資意願，進而影響石化高值化發展的進程。

2、中、美與新興國家競爭加劇：中國大陸正積極發展石化產業，擴充產能，對我形成進口替代的威脅；而中美貿易戰的升溫，恐將波及我國石化產品出口中國大陸市場；再加上美國新完工的乙烯廠產能逐漸開出，2017年底開始至2020年陸續新增乙烯產能約一千萬公噸。2018年初美國乙烯報價持續下跌，若此情況影響其他地區，恐衝擊石化業者獲利表現。

IEK 提出三大策略建議：「重視循環經濟、強化研發投資」，持續推動「循環經濟綠色創新材料」

1、「重視循環經濟協助產業轉型」：可將現有工業區的整合以及新專區的規劃，將電、熱、蒸汽、水等資源進行循環利用，增加能源使用效率，同時透過新製程的導入降低CO2的排放，達到經濟成長與節能減碳之雙贏局面。

2、「強化研發投資加速產業升級」：2016年美國化學材料與製品業附加價值率高達45.3%，相較於其他標竿國家，如德國、韓國、日本，臺灣化學材料與製品業附加價值率偏低。國際大廠長期著重研發與創新之能力，利用先進的技術與創新力，建立產業的進入門檻及市場地位。而先進的技術與產品仰賴大量的研發投入進行創新，我國石化業在產能擴充不易情況下，應加速高值化轉型。

3、「推動循環經濟綠色創新材料」：延續現有高值化成果，持續轉型發展具循環經濟理念之民生化工高值綠色創新材料與產品，包含「高值環保低碳新材料」與「民生綠色產品」等重點應用。藉由開發低污染環保原料，鏈結政府5+2產業政策，以開拓下游出海口，強化石化產業上中下游產業競爭力。