工業技術研究院

《虛擬貨幣革命》（The Age of Cryptocurrency）的作者日前又有最新力作，書名為《真理機器：區塊鏈與萬事萬物的未來》（The Truth Machine: The Blockchain and the Future of Everything，暫譯）。書中撰文直言，想要了解區塊鏈的重要性，就得冷眼看待目前的炒作氣氛，探究區塊鏈打造出來的基礎。

回頭看1990年代的網路泡沫，大家往往認為那是一段資金多到氾濫的時期，最後落得幾千億美元人間蒸發的下場。但各界不常討論的是，在市場正風光的那些年，因為資金便宜進而催生出相關基礎建設，讓重大的網路創新有機會在泡沫破滅後綻放，包括布建光纖纜線、研發3G網路、成立大型伺服器農場（Server Farm）等。也因為這些基礎建設，創新科技才有可能嶄露頭角，例如搜尋引擎、社群媒體、行動運算、雲端服務、大數據分析、人工智慧等，造就出今日在全球市場呼風喚雨的大企業。

加密貨幣與區塊鏈的聲勢高漲，造成市場劇烈波動，但是追根究柢，我們認為它的發展跟當年的網路泡沫有異曲同工之妙。加密貨幣的價格去年高得嚇人，如今已經大幅降溫，看在對區塊鏈存疑的人眼中，自然是幸災樂禍。但他們嘲笑加密貨幣擁護者的同時，自己也犯了同樣的錯誤：把加密貨幣的價格與內在價值混為一談。哪些產業能受惠於區塊鏈技術而表現優異，目前仍舊不易預估，但我們相信最終一定會有產業出線，因為區塊鏈技術的關鍵就在於打造一種無價資產，也就是信任。

要了解這個道理，必須先把時間拉回到14世紀。當時的義大利已經有阿拉伯數字，所以商人與銀行業者開始採用複式記帳法，讓商人能以更可靠的方式記帳，而銀行也有了新角色，在國際支付體系中擔任權力龐大的中間人。然而，記帳法不但成為現代金融的一部分，也影響了當時的文化。

1494年，身為方濟會修士和數學家的帕喬利（Luca Pacioli），寫下數學與會計的手冊，認為複式記帳法不只是會計方法，也是道德規範。根據帕喬利的解釋，商人或銀行接下有價值的物品之時，必須給予對方另一個物品，因此用相抵的條目記下個別及互相平衡的價值，有借就有貸，有資產就有負債。

帕喬利的會計法以道德為出發點，使得這兩種原本人人鄙視的行業，彷彿有了宗教的賜福，進而鹹魚翻身。幾百年發展下來，核帳無誤被視為是童叟無欺的象徵，銀行逐漸成為支付的中介機構，加速金錢的流通。在資金的挹注下，醞釀出文藝復興時代，並為資本主義大爆發鋪路，進而改變全世界。

然而，這套體系並非是詐欺的絕緣體，銀行與其他金融市場參與者經常把道德責任拋在一旁，例如：做假帳，使得詐欺現象至今依舊層出不窮，投資騙局案的麥道夫（Bernard Madoff）與安隆（Enron）案就是例證。此外，即使相關業者老實經營，但他們的誠信並非免費。舉凡銀行、證券交易所等金融中間人，彷彿是集權信託管理機構，如今變得不可或缺，角色已經從中間人轉變成把關者，索取費用與限制管道，因此造成衝突，甚至抑制創新，助長自己的市場地位。

這麼說來，區塊鏈技術的重點並不在於一夕致富的機會，也不是要避免政府管太多，讓個人能夠自由從事金融活動。它真正的願景是，提供一種顛覆傳統、去中心化的會計方法，大幅降低信任成本，進而以新的方式建立起經濟組織的架構。

如果說區塊鏈只是新的記帳法，似乎就沒有必要大書特書，但記帳法最早可以回溯到漢摩拉比的巴比倫王國，幾千年來一直是文明的基石，其重要性不容小覷。這是因為，人類社會建立在價值交換之上；而要做到價值交換，我們需要彼此相信對方所言不假，包括有什麼、欠什麼、被欠什麼，都必須誠實。為了達到這層信任感，必須有一套能夠掌握交易資訊的通用體系，建立起社會的規範與秩序。要不是如此，我們怎麼會知道：亞馬遜創辦人貝佐斯（Jeff Bezos）是全球首富？阿根廷國內生產毛額達6,200億美元？全球有71％的人口每日生活費不到10美元？蘋果（Apple）股價的本益比達到多少倍？

大家討論區塊鏈時，定義用得很廣泛，也常有誤用的現象，把不是區塊鏈的技術也說成是區塊鏈，但說穿了，它就是一種列出交易清單的電子帳本。原則上，這些交易幾乎可以代表任何一種事物，可以是金錢交易，例如比特幣之類的加密貨幣就是以這種技術建立；可以是其他資產的交易，例如數位股票；可以代表指示，例如買賣股票的指令；也可以包含所謂的智慧合約（Smart Contract），亦即電腦化指令，如果符合某個條件，就能自動達成指令，例如某檔股票的股價降至10美元時，區塊鏈會自動買進。

區塊鏈這種電子帳本技術之所以特別，在於它不是由權力集中的單一機構（例如銀行或政府機關）所管理，而是一種去中心化的網路，由眾多電腦組成，各自儲存一份交易資料。帳本非由單一個體控制，網路中的任何一台電腦都能修改帳本紀錄，但前提是要符合「共識協定」（Consensus Protocol），也就是一種數學演算法，需要網路的多數電腦同意，修改才能成立。

一旦這種演算法達成共識後，網路中的所有電腦會同步更新帳本的副本資料。如果有人在未取得共識的情況下，企圖增加一項條目，或者修改之前的條目，會被其他電腦自動拒絕，造成條目無效。

在正常情況下，各筆交易被綑綁在一起，形成特定容量大小的區塊，再以加密鎖（亦是共識演算法的產物）串鏈在一起，因此才有「區塊鏈」的名稱。這個過程形成無法輕易變動、大家共享的「真理」，亦即如果帳本紀錄設立正確，便無法遭人竄改。

在這個大方向的框架中，區塊鏈有許多不同變化。比方說，共識協定有不同種類，各界常爭論哪一種最安全。有些區塊鏈帳本屬於公有鏈，「不需經過許可」，人人只要上電腦，原則上就能成為網路的一環。比特幣和其他多數加密貨幣都屬於這個類別。有些帳本系統屬於私有鏈，「需要經過許可」，數位貨幣基本上不適用此類。如果一群組織機構需要共用、但各自獨立的記帳系統，在無法完全彼此信任的情況下，可能就會採用私有鏈，製造商和其供應商就是一例。

這些組織機構的共同點在於，電子帳本是否誠信完整，取決於數學法則與堅不可摧的加密技術，而不是信任難免會犯錯的人或機構。這就像密碼學家葛瑞格（Ian Grigg）所謂的「三式簿記法」（Triple-entry Bookkeeping）：借方記一筆，貸方記一筆，另一筆則記載於無法變動、沒有爭議的共用帳本。

拿目前經濟體系的信任成本來比較，就能看出去中心化的區塊鏈有不少好處。以雷曼兄弟公司為例，2007年營收與獲利紛紛創新高，也經過安永會計師事務所（Ernst & Young）的審核背書，殊不知9個月之後，資產價值崩跌，這家經營158年的老店以破產收場，衍生出80年來規模最大的金融風暴。事實如何不用多說，雷曼兄弟前一個年度的資產價值被嚴重高估了。各界隨後亦發現，做假帳的企業不只有雷曼兄弟一家，歐美多家銀行也有膨脹資產負債表的問題，導致客戶虧損，因此付了總金額高達幾千億美元的罰款與和解金。這些例子一再提醒我們，相信集權機構的作帳數據，常常會付出昂貴代價。

拿金融危機說明信任成本，或許過於極端，但信任成本也根植於其他經濟領域。放眼全球各地的辦公大樓，有一群會計師負責核對公司與生意伙伴的帳款，他們的工作之所以存在，是因為交易雙方不信任彼此的帳本紀錄。查帳過程費時又昂貴，卻又不可或缺。

為了達到信任，有時候代價並不是屈就於現行做法，而是無法發揮潛力。全球有20億人口的資產紀錄與身分不被銀行信任，因此無法成立帳戶，也就無法參與全球經濟。此外，物聯網希望未來能讓幾10億個自動裝置彼此互動，翻轉效率；但如果需要付出昂貴成本，讓集中控制的帳本，居中協調裝置間的微交易，物聯網就不可能成真。還有許多例子可以說明這個問題會箝制創新。

經濟學者很少講到或分析信任成本，原因可能是，大家認為對帳等做法是企業經營的重要一環，難以避免，這道理就像還沒有網路前的世界，企業只能花大筆郵政支出，寄出每月帳單，因為他們認為別無選擇。會不會是因為這個盲點，才有部分知名經濟學家一口否定區塊鏈技術呢？許多人認為，區塊鏈的成本高得沒有道理，但他們分析成本時，通常沒有算進影響社會深遠的信任成本，偏偏區塊鏈想要克服的便是這點。

所幸，看到區塊鏈潛力的人愈來愈多。比特幣自2009年1月低調發行以來，已經累積了眾多擁護者，起初是崇尚自由主義的激進份子，到現在有華爾街人士、矽谷科技專家、發展援助專家等等，後者不乏來自於世界銀行（World Bank）等國際組織。很多人認為，區塊鏈崛起象徵著網路經濟的重要里程碑，甚至比第一個階段更具翻轉的力量。回想第一波顛覆網路的浪潮，實體店面逐漸沒落，取而代之的是營運模式更為精簡的數位中介者（Digital Intermediary）；如今換區塊鏈運動接棒，更是直接挑戰營利導向的中間人。

正因為社會需要信任，信任產生成本，我們又需要靠中間人提供信任，所以Google、臉書、亞馬遜等市場龍頭，才有機會發揮規模經濟與網路效應的優勢，達到壟斷市場的地位。這些大企業等於是權力集中的記帳員，建立起龐大的「交易」紀錄，而交易內容是世界上最重要的「貨幣」：數位數據。他們控制這些交易紀錄，也因此控制了我們。

推翻這個根深蒂固的集權體系，可能徹底改變世界；正因為如此，加密貨幣市場掀起淘金熱的現象，價格一路飆漲又劇烈震盪。當然，許多（甚至可說是大多數）投資人看好加密貨幣，單純只是希望快速致富，並未思考區塊鏈技術的重要性。然而，區塊鏈風潮失控歸失控，卻不是憑空出現。出現具有顛覆性的平台技術時，市場免不了爆發投機行為，就跟當初剛有鐵路與電力的時候一樣。這是因為，市場竄出重大的創新構想時，投資人沒有過去的框架可以參考，估算不出新科技會創造或毀滅多少價值，也不易判斷哪些企業受惠、哪些企業受挫。

區塊鏈想要達到目標，成為記錄、儲存客觀事實的強大系統之前，還有一些重大障礙需要克服，但儘管如此，已經有企業在測試相關概念。

IBM與富士康等企業紛紛實驗區塊鏈不可更改的特性，希望藉此活絡貿易融資，提高供應鏈的透明度。供應鏈透明之後，消費者就能更清楚知道商品的源頭，比方說，T恤是否來自於血汗工廠。

另一個重大的創新構想是數位資產。在比特幣之前，沒有人能夠擁有數位資產。由於MP3音檔或電子書等數位內容易於複製，複製行為又不容易制止，因此供應商從來不會把完整擁有權給消費者，而是將數位內容租賃給使用者，並在授權協議訂下協議規範，違者將受到法律懲罰。正因為如此，亞馬遜電子書規定只能借給朋友14天，不能跟紙本書一樣賣掉或拿來當禮物。

比特幣讓世人看到，有價值的東西可以是數位形式，獨特性也能經過驗證，兩者不必偏廢。由於帳本沒有人能夠竄改，比特幣也不能複製而重複支付，因此可以把比特幣視為是一種獨特的「事物」，也就是一項資產。換句話說，無論採任何形式存在的價值（例如房地產或音樂），現在都能記錄成是區塊鏈交易的一筆條目。此外，將不同形式的價值數位化之後，就能推出管理區塊鏈經濟的相關軟體。

有了軟體，就能給予數位資產「如果X，就Y」的特性，等於把金錢程式化。比方說，數位貨幣可以用來租電動車，同時還能開關引擎，達成智慧合約的編碼條款。反觀鈔票或硬幣等類比貨幣，並不能用在其它領域的平台。

可程式化的金錢合約為什麼有「智慧」，並非合約能自動化執行；畢竟，銀行已經能夠做到信用卡自動轉帳付款。智慧合約的優點在於，電腦執行合約時，受到去中心化的區塊鏈網路監督，讓合約所有簽署方都有信心交易會公平執行。

以托運人和出口商為例，拜區塊鏈技術之賜，雙方的電腦可用數位貨幣支付款項，或訂下加密的支付承諾，一旦去中心化的軟體寄出款項已付的訊號，電腦就能自動移轉商品的擁有權。兩者未必信任彼此，但不必依賴第三方，也能自動轉帳。這麼一來，智慧合約能將自動化發揮得更淋漓盡致，打造出更開放、更國際的貿易關係。

無論是可程式化的現金還是智慧合約，都是一種強而有力的工具，讓社群在追求共同目標的過程中自我監管，甚至可能打破大家長久以來認定的「共有財的悲劇」（Tragedy of the Commons），也就是：自我利益與全體利益無法同時兼顧。去年就可看到這樣的突破。聯合國在德國波昂舉辦氣候變遷會議時，共有100位軟體工程師參與「駭翻氣候」（Hack4Climate）駭客馬拉松活動，許多人的提案都與區塊鏈技術有關。獲勝隊伍的計畫稱為「搶救森林」（GainForest），目前正在研發一套區塊鏈系統，讓民眾有機會捐助位於瀕危雨林的村落，只要村落能證實採取行動重建雨林環境，便能取得資金。

儘管如此，要實現這個有如烏托邦、無縫接軌的「加密貨幣經濟」，恐怕還有一段長路要走。中國、南韓、美國的主管機關已經陸續採取行動，取締加密貨幣的發行商與交易商，認為這種貨幣規避證券法規，屬於追求快速致富的投機行為，而不是翻轉世界的創新經濟模式。這些主管機關的考量也不是沒有道理。有些開發者透過首次加密貨幣發行（Initial Coin Offering；ICO）籌資，卻沒有將資金用於打造與行銷產品。比特幣與以太坊等公有鏈，雖然最有機會達到完全開放與不可更改的境界，但目前正面臨成長陣痛期。比特幣現在1秒能處理的交易數還是不超過7筆，而且交易手續費有時會大增，使用起來很花錢。

此外，銀行這樣的集權機構雖然可能受到衝擊，但現在也紛紛布局。現行法規保護這些企業，表面上是要確保企業誠信經營，但無形中卻為新創企業帶來法規成本。舉例來說，紐約州金融服務署（New York Department of Financial Service）要求加密貨幣匯款新創企業必須取得「比特幣執照」（BitLicense），但由於如此申報與資金要求過重，已形成新創企業的進入障礙、既有企業的保障。

值得注意的是，有鑑於區塊鏈採取開源技術、引發市場熱潮，再加上加密貨幣的價值持續攀升，全球各地的資訊工程人才有熱情、有經濟誘因，願意設法克服法規侷限。可以合理推斷，他們未來會持續精進區塊鏈技術。就跟網路軟體一樣，如果採用開放、可擴展的技術協定，將有助於激發創新。區塊鏈技術如今突飛猛進，很難想像版本不會一代比一代更精良，無論是比特幣的加密貨幣協定、以太坊的智慧合約，還是目前還在醞釀中的平台，相信都能更上一層樓。

加密貨幣泡沫就跟當年的網路泡沫一樣，打造相關基礎建設的同時，等於也讓未來的技術有機會成型。但兩者亦存在一個重大差別，因為這次區塊鏈的目標不是要打造實體設施，而是社會基礎建設，激勵全球各地的開發人員彼此合作，組成網路，秉持共同的願景，激盪出一代比一代更好的構想，凝聚成開源碼，人人免費可得。有了開源碼，無數個尚未成型的軟體構想最終將能實現，為未來的分權經濟奠定基礎。

回想1990年代中期，很少有人預估得到Google、臉書、優步（Uber）會異軍突起；同樣的道理，加密貨幣泡沫破滅之後留下一片狼藉，區塊鏈會有哪些應用面從中崛起，現在也難以預測。但擴展性平台就是有這樣的特性：不管是網路的開放協定，還是區塊鏈的核心概念（演算法共識與分散式帳本），優點就在於提供了全新的遊戲規則，讓創新人士能夠勇於作夢，打造翻轉全世界的應用面。

區塊鏈最終的用途不管為何，其重點在於顛覆現有扮演守門人角色的機構，不甘讓它們主導現在的集權經濟。